美股“渡劫”:超过700亿美元的系统性抛售一触即发?

作者: 来源: 凤凰网财经 2023-08-05 08:07:20

 

周五美股暂时止住了“黑色星期三”以来的跌势,但还没有摆脱真正的威胁。

本周四中长期美债收益率飙升引发股市下跌达到高峰时,野村策略师Charlie McElligott就警告,需要开始考虑,对波动率敏感的系统性策略可能遭遇更大规模的冲击。如果美股加速下行,可能发生大抛售的一个领域将是波动率控制(VC)。


(资料图片仅供参考)

McElligott最近几周一直警告,过去六到九个月,来自VC领域的冲动性股票资金重新配置买入带来了风险,近来波动率已被压垮,这只会增加VC可能名义抛售的不对称性和凸性。

本周三的美股大跌就是一个体现VC风险的例子。McElligott指出,假设当天标普500指数反弹,收盘时回到单日持平或者零变动水平,VC就会增加32亿美元的股票配置资金,但如果收盘时标普跌2%,随着不对称性加剧,预计后续美股的抛售规模就会高达271亿美元。

标普周三实际上收跌约1.4%,不是跌2%的最差结果,但肯定也有约150亿到200亿美元的抛售。

不过,威胁美股的不只是VC,还有商品交易顾问(CTA),也就是所谓的管理期货基金。

高盛的衍生品交易员、资金流策略师Scott Rubner周五发布报告指出,假如抛售持续,CTA本月可能被迫抛售的规模将多达720亿美元,因为抛售会触发更系统性的抛售,所以它是自我强化的。

Ruber警告,现在要进入今年流动性最差的两周,市场的技术面资金流已显著恶化。高盛的六个模型都显示,CTA在彻底洗劫资金供应。

他预计,

未来一周内,若美股下跌,将产生多达15亿美元的CTA抛售,若收平,将吸引多达10亿美元的CTA资金买入,若上涨,则CTA资金流不会有买入或卖出变动;

未来一个月内,若美股下跌,CTA最高抛售规模将为720亿美元,若收平,将最多有47亿美元买入,若上涨,将有多达10亿美元买入。

之所以抛售的规模会相比买入大得多,是因为截至8月3日,CTA的美股净多仓规模达到580亿美元,略低于过去五年间的高位水平。

好消息是,目前标普还没有接近大跌的门槛。

Rubner在最新报告中估算,标普的短期支撑位在4444点,中期支撑位在4260点,长期在4240点,若失守短期支撑位,将跌1.3%,中期的支撑失守跌5.3%,长期的失守跌5.8%。

 

相关文章
最近更新
  • 美股“渡劫”:超过700亿美元的系统性抛售一触即发?

    美股“渡劫”:超过700亿美元的系统性抛售一触即发?

    2023-08-05

  • 吴艳妮女子100米栏摘银:“我们巴黎奥运见”

    吴艳妮女子100米栏摘银:“我们巴黎奥运见”

    2023-08-05

  • 最容易拖成癌的6种小病!尽可能避免惹癌上身,做到13条!

    最容易拖成癌的6种小病!尽可能避免惹癌上身,做到13条!

    2023-08-05

  • 今日数据精选:黑龙江40座水库超汛限运行;苹果市值或将跌破3万亿美元大关

    今日数据精选:黑龙江40座水库超汛限运行;苹果市值或将跌破3万亿美元大关

    2023-08-05

  • 阳煤化工:融资净偿还110.61万元,融资余额3.64亿元(08-04)

    阳煤化工:融资净偿还110.61万元,融资余额3.64亿元(08-04)

    2023-08-05

  • 阿根廷将使用卡塔尔提供的贷款向国际货币基金组织偿还到期外债利息

    阿根廷将使用卡塔尔提供的贷款向国际货币基金组织偿还到期外债利息

    2023-08-05

  • 比亚迪“出海”气势如虹 蝉联多国销冠 背后靠的是什么?

    比亚迪“出海”气势如虹 蝉联多国销冠 背后靠的是什么?

    2023-08-05

  • 73属牛48岁大运几月份,73年属牛今年几月交运想问一下今年几月交大运

    73属牛48岁大运几月份,73年属牛今年几月交运想问一下今年几月交大运

    2023-08-05

  • 纸浆巨头Suzano和私募公司考虑竞购维达国际股份

    纸浆巨头Suzano和私募公司考虑竞购维达国际股份

    2023-08-05

  • 一年级数学找规律训练题100道(一年级数学找规律练习题)

    一年级数学找规律训练题100道(一年级数学找规律练习题)

    2023-08-05

  • 问记者丨流域性洪水、蓄滞洪区、保证水位……这些词是什么意思?

    问记者丨流域性洪水、蓄滞洪区、保证水位……这些词是什么意思?

    2023-08-05

  • 二级建造师-建筑工程法规及相关知识-- 阶段测试(一)42

    二级建造师-建筑工程法规及相关知识-- 阶段测试(一)42

    2023-08-05

  • 梁月云的微博是多少_梁月云

    梁月云的微博是多少_梁月云

    2023-08-05

  • 人民币对土耳其里拉汇率是多少?8月4日土耳其里拉汇率实时查询

    人民币对土耳其里拉汇率是多少?8月4日土耳其里拉汇率实时查询

    2023-08-05

  • 天使投资和风投的区别 风投和天使投资区别

    天使投资和风投的区别 风投和天使投资区别

    2023-08-05

  • 苏轼号什么,世称什么(苏轼号什么)

    苏轼号什么,世称什么(苏轼号什么)

    2023-08-05

  • 方璇香港演员(方璇)

    方璇香港演员(方璇)

    2023-08-05

  • 华为Mate 50支持红外吗

    华为Mate 50支持红外吗

    2023-08-05

  • 8月4日基金净值:招商瑞安1年持有期混合A最新净值1.0273,涨0.04%

    8月4日基金净值:招商瑞安1年持有期混合A最新净值1.0273,涨0.04%

    2023-08-05

  • 上阳帖武器还有机会获得吗(上阳帖简介)

    上阳帖武器还有机会获得吗(上阳帖简介)

    2023-08-05

  • 次世代hud(次世代什么意思)

    次世代hud(次世代什么意思)

    2023-08-05

  • 实用药物手册(关于实用药物手册介绍)

    实用药物手册(关于实用药物手册介绍)

    2023-08-05

  • 街头篮球好听的游戏名字(街头篮球好听的名字)

    街头篮球好听的游戏名字(街头篮球好听的名字)

    2023-08-05

  • 三星发布智能生态新品

    三星发布智能生态新品

    2023-08-05

  • 郑州小吃一条街哪个最火 郑州小吃街哪里最出名

    郑州小吃一条街哪个最火 郑州小吃街哪里最出名

    2023-08-05

  • 01月25日焦作前往黑河出行防疫政策查询-从焦作出发到黑河的防疫政策

    01月25日焦作前往黑河出行防疫政策查询-从焦作出发到黑河的防疫政策

    2023-08-05

  • 印度政府:推迟实施笔记本进口限制措施

    印度政府:推迟实施笔记本进口限制措施

    2023-08-05

  • 汉字找茬王印式摩托车通关攻略

    汉字找茬王印式摩托车通关攻略

    2023-08-05

  • 风雨同行   一路守护

    风雨同行 一路守护

    2023-08-05

  • 证监会:继续推进资本市场信息化建设 着力做好基础标准制定工作

    证监会:继续推进资本市场信息化建设 着力做好基础标准制定工作

    2023-08-05