今年以来,面对持续低迷的股价走势,一批优质的港股上市公司竞相实施大手笔回购。据上海证券报记者统计,截至6月11日,今年以来已有108家港股公司实施回购,累计回购金额合计高达360亿港元,其中26家公司累计回购金额超过1亿港元。
一位资深市场人士对记者表示,在股市低迷时期,积极回购股份对市场及公司而言,都能带来积极提振作用。公司回购自家股向市场传递出股价被低估的信号,同时增加市场活跃度,且利于提振市场情绪和风险偏好。
海通证券相关研究显示,2005年以来,港股共经历了五轮回购潮,均是在市场大幅下跌和估值处于低位时开启。统计数据表明,历次回购潮之后,港股均实现了企稳回升,尤其是在回购潮结束后1年内,恒生指数和恒生科技指数均能带来较好的投资回报。其中,信息技术板块在回购潮之后的表现最好。
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两大龙头领衔回购
经历了2年的震荡下挫,当前的港股估值已经进入历史底部区域。截至6月9日,恒生指数市盈率和市净率分别约为9倍和0.9倍,均位于近10年以来的底部区域。
就在港股市场整体步入底部区域后,在友邦保险、腾讯控股等龙头企业的带动下,港股公司的回购操作日渐活跃。
数据显示,108家实施回购的港股公司中,有4家公司今年以来累计回购金额超过20亿港元,分别为友邦保险、腾讯控股、汇丰控股和长城汽车。其中,友邦保险、腾讯控股的累计回购金额分别为133.88亿港元、108.56亿港元,均超过百亿港元。
实际上,回购股份已是友邦保险和腾讯控股等港股公司的常规性动作。
港交所公告显示,友邦保险于6月8日再度回购162.68万股股份,耗资约1.32亿港元。据公开数据统计,今年以来,友邦保险已进行了84次回购,合计回购1.6亿股,累计耗资133.88亿港元。
友邦保险大手笔回购的背后,是保险股整体表现的低迷。今年初至6月9日,友邦保险股价下跌5.63%,最大回撤一度达20%。
2023年5月的股东周年大会上,友邦保险通过了回购不超当日已发行股份数10%的董事会授权。目前,公司今年以来的累计回购股份数仅占已发行股份数的1.38%,由此可见,公司仍有较大的回购空间。
海通证券认为,保险业经营具有显著的顺周期特性,随着经济复苏,资产端和负债端基本面改善已在进行中。
再看腾讯控股,6月8日公司斥资约4.02亿港元回购了121万股,每股成交价介于328.4港元至335港元。腾讯控股连续多日回购的态势仍在延续。
今年以来,腾讯控股已连续34次回购股份,累计回购3076.65万股,合计斥资108.56亿港元,每股回购最低价为306港元,最高价为393.8港元。相较去年同期,今年公司的回购显得尤为积极。去年同期,公司累计回购次数、股数和金额分别为25次、1610.44万股、63.99亿港元。
从业绩表现来看,腾讯控股今年一季度业绩全面复苏。2023年一季度财报显示,公司实现营业收入1500亿元,同比增长10.7%;归母净利润为325亿元,同比增长27.4%。网络游戏、网络广告、金融科技及企业服务等均实现了两位数增长。
东方证券表示,在游戏方面,2023年腾讯控股的产品储备丰富,同时游戏版号常态化发放后,将为公司带来持续增长。在广告方面,公司的视频号生态养成后,预计将持续贡献较大增量,市场份额提升空间较大。
三大行业“热情”最高
进一步统计可知,今年以来实施回购的港股公司,分布在软件服务、医药、地产、保险、汽车等多个行业。
根据恒生一级行业分类,由于友邦保险和腾讯控股的大额回购,其各自所在的保险和软件服务行业回购金额最多,合计金额分别为134.08亿港元和115.42亿港元。
此外,银行、汽车行业的整体回购规模也较大,均超过20亿港元。例如,长城汽车在H股回购颇为积极,今年以来已累计回购1.92亿股,占公司总股本的2.27%,累计动用资金达21.97亿港元。
而且,长城汽车计划在6月中旬举行临时股东大会,建议授权董事会回购A股和H股不超过类别股份已发行股份数的10%。
如果从回购公司的数量看,软件服务、药品及生物科技、地产所含公司数量排在前三,分别为13家、12家和10家,占比分别为12%、11%和9%。例如,医药生物行业中的石药集团,今年以来累计回购股票数量为3000万股,耗资约2.29亿港元。
在地产行业中,如李嘉诚旗下的长实集团便在近期加大了回购力度。数据显示,今年以来长实集团已经累计回购1656.7万股,总金额达7.21亿港元。